大嘉购：一文读懂供应链金融发展新趋势

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大嘉购（www.fz10086.com）官网整编对于一家企业来说，安身立命之本应是其资金流。

而这个钱从哪儿来？如果仅靠自有资金去发展的话，显然是不够的。

那么，企业想要发展壮大，必然要借助融资手段，助其运营。

对于大多数中小企业来说，借钱难、借钱贵已经不是什么新鲜事儿了。

而金融的应运而生，从某种程度上来说，可解中小企业的燃眉之急。

那什么是供应链金融呢？

供应链金融是指将产业链上下游的相关企业作为一个整体，提供融资服务，解决供应链上资金分配不平衡的问题，促进供应链的循环。

它与传统银行信贷的区别在于，利用供应链中的核心企业、物流企业的资信能力，缓解商业银行与中小企业之间的信息不对称，解决中小企业由于抵押、担保资源匮乏而面临的融资难题。

与此同时，供应链金融为供应链上下游的中小企业提供信用增级、融资、担保、账款管理等产品和服务，解决供应链上资金分配不平衡的问题，拓宽了中小企业的融资渠道，客观上提升了整个供应链的流转效率。

1、供应链金融业务模式呈现多样化趋势

传统模式下，通常先支付资金购入材料形成存货，再将产品出售、回笼现金，由此构成一个经营循环。

在这种模式中，营运资金以预付账款、存货、应收账款的形式被占用。但随之而来的问题就是将会给企业的资金周转带来一定的压力，导致紧张。

举个例子：

企业A是企业B的供货商，企业B收到货后，款项要过一段时间才可能会给到企业A 。然而企业A需要维持企业的正常运营，如果企业B不能按时结算，那么企业A很有可能会出现资金周转的问题。

那么供应链金融在这当中可以起到怎样的作用呢？

前文所述，供应链金融是有别于传统信贷的融资模式。

传统的信贷融资模式下，金融主要是根据融资企业的历史财务信息以及抵押物来提供授信。

也就是说，企业A需要钱来支撑运营，那他只能去找银行借钱。但是这个钱不是说能借就可以借得到的，需要财务历史信息，也就是看这个企业是不是有还钱的能力，还有就是需要有抵押物。多重下，银行才能评定是不是可以把钱借给企业A。而供应链金融模式下，融资的流程就相对简便了许多。

因为，资金提供方（不局限于金融机构）可以免去审查融资企业的财务信息，转为对产业链上企业的交易状态进行综合评价，针对单笔或者多笔交易提供融资服务。

怎么来理解呢？就是企业A和企业B之间实际上就是企业链上的交易关系，且企业B在业界已经有一定影响力了，和企业A也是保持着常年合作的关系。基于这一点，借钱的机构可以通过两家企业的交易关系以及企业B的资金交付情况，将钱借给企业A。

与此同时，供应链金融的业务模式呈现出多样化的趋势主要体现在两方面：

一是资金来源多样化。除了传统的商业银行、商业保理，还有P2P平台、小贷公司，甚至是资产证券化等衍生模式。

二是参与主体多样化。业务的主导方由核心企业拓展到专业供应链服务公司、电商平台等企业类型。

在金小鹊看来，这都意味着，中小企业的融资渠道选择范围更广，融资方式也会更灵活，融资的便捷度也因此提升 。

2、供应链金融在不同业务阶段的体现

由于供应链金融业务围绕采购、生产、销售各个环节，适用面较广，因此越来越多的企业参与到了供应链金融业务。

就目前而言，供应链金融的业务模式中参与方的主导地位不同，主体划分则不同。

具体划分可以以核心企业为主导、第三方供应链服务商为主导和以电商平台为主导等，且随着业务模式的变化，关注点也会随之发生变化。

从表现特点来看，供应链金融主要有三个特点：

一是与货物交易密切相关，二是资金需求具有确定性，三是随着交易阶段发生动态变化。

从业务切入节点来看，涉及了订单采购、存货保管、销售回款三个阶段。

基于供应链金融服务衍生出来的金融产品是多样的，基本上可以总结为：预付款环节下主要是保兑仓融资/提货单融资；存货环节主要是仓单质押融资/货权质押融资；应收账款环节主要是应收账款保理融资、应收账款质押融资、应收账款证券化等。

总体来看，供应链金融能够为企业提供产业链上相应节点的融资服务，提高营运资金的周转能力。

3、供应链金融发展趋势

与传统的信贷融资模式相较而言，供应链金融服务在资金和业务能力融合方面优势更为明显。且在政策推动下，多元市场参与者对开展供应链融资业务的意愿也会愈加强烈。

具体发展趋势可以从四个方面去理解：

”1+N”线上化趋势

传统供应链金融模式，是指以1个优质企业为核心，多个上下游企业参与的“1+N”模式，由银行主导，采用线下模式，银行基于供应链中的核心企业“1”的信用支持为其上下游企业“N”提供融资服务。

但随着互联网技术的日益成熟，“1+N”可转变成为“互联网+1+N”模式。

一方面，互联网开放、透明、信息传播快的特点，将促使以银行主导的传统金融变成全民参与的普惠金融。

另一方面，技术手段可以实时掌握供应链中企业的经营情况并控制融资贷款的风险。

具体实现方式是将供应链的上下游及各参与方，其中包括了核心企业、上下游中小企业、银行等资金提供方、物流服务商等，和供应链中的商流、物流、资金流、信息流在线化，以便做好风控管理。

垂直化和细分化是供应链金融的必然趋势

各行业发展都有其发展特征，因此，每个产业的供应链模式，盈利模式，资金需求的强弱和周期都会有所不同。

供应链金融平台向更垂直细分、更精准、更专业的方向发展也将是发展的必然趋势。

应用

正所谓数据为王，供应链金融的发展必然也离不开数据的支撑。

尤其在风控体系的完善方面，将数据应用在供应链体系内“物流”、“商流”、“资金流”、“信息流”的有效监控上。并通过建立一套完善的大数据风控模型，来对投资人进行风险提示。

产融结合更加紧密

经济的健康发展先决条件是，实体产业需健康发展，而产融结合的程度更是一个经济体活跃程度评价的重要指标。

困扰企业发展的最根本还是在于是否有资金活水注入，当资本血液低成本、精准的流向实体产业之后，才能为企业注入更多的活力。

而供应链金融唯有将平台模式搭建成一个产融结合的生态系统，才能促使资本健康地流向实体产业。所以，供应链金融向平台化趋势发展和整合将是必然趋势。（来源：今日头条 文/鹊说财金；编选：网经社）

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